看看五个资产课程,将被通货膨胀(GLD,SLV,TBT,TLT,XLF)杀死

伊恩维亚特: 没有错误;无论你如何衡量它,我们都有通货膨胀。许多投资者通过消费者价格指数(CPI)的增长来衡量通货膨胀。通过这一措施,价格在3%的年度剪辑上移动。

CPI是可以的,但货币供应的增加是通货膨胀的适当和真正的衡量标准。由于金钱之外的许多原因,价格可以上升和下降:供应变化&需求,生产力收益,可替代品的可用性。即使货币供应升高,电子也易于下降。它’只是赚钱仍然是堕落的价格仍然是持续的。

There’这些天肯定是很多钱围绕经济晃动。基础钱–在美联储举行的货币和商业银行储备–由于美联储实施了臭名昭着的自潮湿“quantitative easing”2008年的政策。通过美联储’■开放式市场运营(采购债务证券新资金),基础金额在不到四年内有两倍多,因为下图显示。

通过分数储备银行的奇迹,银行能够通过贷款进一步提高资金。 M2–广泛的衡量标准,包括货币和硬币,支票账户,储蓄账目,时间存款和非机构货币市场存款– has soared.

M2反映了贷款。随着贷款的制作,它们通常存放在上述账户之一。下图显示了自2009年经济衰退结束以来加速了货币创造。

所以我们显然有货币通货膨胀。我们也有价格通货膨胀。 CPI每年跑3%是美联储前面的百分比点’S 2%的目标。 (和3%可能是欺诈性的号码,因为我们大多数人可以通过我们自己的消费者购买来证明。ShadowStats.com提供了更诚实的CPI衡量标准,这表明它每年都在6%左右运行。)

货币和价格通胀都可能变得更糟,因为银行远远低于他们的贷款能力。银行坐落于超过1.6万亿美元的超额储备金–用于贷款的资金–与美联储存款。如果这些资金用于使用,M2货币供应可能会双重。

Inflation – money and price –可以持有拥有错误投资的投资者。上升的通货膨胀总是导致利率上升。一些资产课程简单地说不’T产生足够的回报以补偿损失的速度环境中的购买力。其他资产课程转向失败,因为利率上升转化为更高的资本成本。

投资者需要特别警惕以下资产课程。

1. 美国财政证券。 如果您拥有美国财政证券,您’RE已经被杀了。 10年美国国债的实际兴趣率为-1.0%,通过减去目前的年化CPI率,从目前的2.0%的收益率下减去3%。你’再次失去购买力,但是你’当CPI升起时,会失去更多。当利率上升时– and they will –你不仅会失去购买力吗?’如果您需要在成熟之前销售纸条,LL会遭受资本损失。

2. 固定收入债务。 如果您拥有长期固定优惠券债券,您’LL对这些财务安全所有者遭受类似的损失:如果在成熟之前卖出债券,率将产生资本损失。同时,你’因为你遭受机会成本’LL正领取有机会获得高级债券的利息支付。存款长期证书和其他保证合同的持有人将遭受类似的收入机会成本。

3. 投机性增长股。 当利率上升时,资本变得更昂贵和稀缺。正在损失金钱或需要不断挖掘资本来源的公司的公司可以很快发现自己陷入困境。

4. 杠杆投资。 更高的债务水平提高财务风险,特别是如果需要在上升的利率环境中卷起债务。谨慎的投资,要求利用杠杆生成债务超过其股权的回报和公司。

5. Bank Stocks. 银行已通过过去三年的人为低利率补贴。许多人通过携带贸易充斥–借用短暂的贷款。当通货膨胀需要从系统拧成时,短期率是第一个上升。反过来,产量的平坦递减,因为借贷短和贷款之间的蔓延缩小,盈利贬值。

2012年可能是错误资产类别的投资者困难的一年。正确的资产课程–高收益率和股息股票和可减速债务–将继续在通货膨胀和上升的利率环境中保持其价值。不巧合,这些投资是高产财政投资组合的主要原因,为投资者提供了一个避风港和豪华的选择,可怕失去购买力和永久性的资本丧失。 

相关:SPDR Gold Trust(NYSEarca:GLD),Ishares Silver Trust(NYSEarca:SLV),金融部门ETF(NYSEarca:XLF),ProShares Ultrashort 20+ 200以上的财务ETF(NYSEARCA:TBT),Ishares Barclays 20以上的Treat Bond ETF (nysearca:TLT)。

由Ian Wyatt从Wyatt投资研究中撰写 

Wyatt Investment Research由创始人Ian Wyatt领导,作为出版商和首席投资策略家。我们的团队还包括一群有才华的研究分析师和编辑,旨在揭示巨额投资,并向我们越来越多的忠诚订阅者展示那些投资理念。 Ian Wyatt是一家积极的投资者,一个尊严的投资专家和互联网企业家。他是Wyatt Investment Research的首席投资策略师,在每家公司的投资通讯和贸易服务中发挥着主导作用。作为一个尊严的市场专家,伊恩写了 MarketWatch,Zacks投资研究,寻求Alpha,Yahoo!金融  伯灵顿免费新闻。他在众所周知的出版物中受访或引用,包括 AOL Finance Blogging Stocks,Kiplinger's Personal Finance杂志,Barron Magazine,Barrons.com,Forbes.com,Dak Davis Digest,Dick Davis收入摘要,Wall Street Transcript,ThestockAdvisors.com,Money Show Digest,新泽西州Star Ledger ,威斯康星州国家杂志  The Seattle Times.

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