在Frontier Market ETF的引擎盖下(FRN,PMA,VNM,VWO)

daniela pylypczak: 随着ETF行业以快速增速而扩大,发行人逐步开始冒险进入更广泛的市场,以区分新产品 来自市场上的人。许多行业领导者已经开始提供更大水平的多样化,特别是在难以达到的发展中经济体中。但是,当涉及这种类型的曝光时,大多数投资者只能转向最受欢迎的新兴市场,以围绕其国际股票组成部分。但是对于那些希望为他们的投资组合添加另一层多样化的人来说,前沿市场提供了一些最独特和有利可图的机会[见 免费报告:每次如何选择正确的ETF]。

前沿市场可以被认为是“其他国际股票”,涵盖甚至不如世界上的中国和印度股份发展的经济体。这些市场与风险齐平(包括潜在的风险) 重大的政治风险)但也提供了巨大的长期潜力。将这些经济视为20年前投资中国的机会。根据MSCI的说法,有26个国家目前在“边境”伞下分类。一些更好的已知的前沿市场包括阿根廷,乌克兰,克罗地亚,肯尼亚,约旦和巴基斯坦。

在引擎盖下:前沿市场ETFS

目前,市场上只提供一个ETF,使其资产致力于单一的前沿市场:Van Eck的市场向量越南ETF(NYSEarca:VNM)。然而,有三个 广泛的ETF 这提供了暴露于市场的这个特殊角落和引擎盖下的近似外观揭示了这些产品之间的一些醒目差异[创造定制的ETF分析 ETF分析仪]:

调频 弗恩 PMNA
费用比例 0.79% 0.65% 0.70%
最大的国家 科威特(31%) 智利(38%) 科威特(21%)
最大的部门 财务(57%) 财务(33%) 财务(73%)
持股数量 100 39 44

首先,与新兴市场ETF相比,地理分配的地理分配显着变化,这通常对其投资组合中的特定国家具有类似的权重。前往前沿市场ETF阵容的最新补充,Ishares'FM,主要由中东的股票主导,科威特给予最大的加权,其次是对卡塔尔和阿拉伯联合酋长国的重大分配。

虽然Guggenheim的Frontier Markets ETF(NYSEarca:FRN)可能听起来很类似,但它的产品组合与FM大不相同。虽然它保持了一些暴露在中东,但FRN主要关注南美国家;智利占基金总资产的38%,而哥伦比亚,秘鲁和阿根廷占投资组合的三分之一以上。另一方面,PowerShares的Mena Frontier国家组合(纳斯达克:PMNA)与FM,北非的目标国家更加重叠。

关于部门分配,所有三个前沿市场的ETF都倾向于金融股; FRN分配超过三分之一的资产,而FM致电超过70%的近三分之二和PMNA。另一个,也许令人惊讶的是,这些基金之间的共性是,尽管在前沿市场投资被认为是比新兴市场的投资风险,但弗恩和PMNA的平均挥发性分别为12.9%和24.12%。对于比较,Vanguard的新兴市场ETF(NYSEarca:VWO)具有200天的波动率为21.39%,而新兴市场的ETFDB类别的范围是12.9%至32.73%[另见 头部到头:EEM与沃沃]。

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由Daniela Pylypczak从ETF数据库编写  披露:在写作时没有职位。

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