BOND ETFS与股票ETFS

ETFS.欢迎来到债券ETF上的第二阶段课程,我们超越基础知识,了解这些基金如何工作和获得其特征和利益的理解。最后一次,我们谈到了 债券ETF的三个关键要素 现在我们已经奠定了基础,这个解决方案的下一个概念是他们如何比较ETF。

股票ETF和BOND ETF实际上有很多常见的事情。这两家车辆通常都在履行股权交易所的贸易,并为投资者提供一个交易中的多元化证券组合。但是,由于股票和债券贸易非常不同,因此它受到股票和债券ETF也会有所不同。特别是,请记住以下内容是有助于的:

股票 交易 where their 全天公开提供价格。通常有一个 活跃二级市场 对于大多数股票,这意味着 买家通常可以找到卖家 and 卖家通常可以找到买家。市场上的每个人都可以 看到他们可以买卖库存的价格 在给定的时间点。

债券 贸易过度柜台(OTC) where their 价格在买家和卖家之间私下协商。投资者可能很难 找到他们想要购买的债券,它可能很困难 获得他们想要销售的债券的价格。它也可能很困难 查找有关债券交易的地方的信息 为了了解公平购买或出售价格的感觉。

那么这些差异如何影响债券和股票ETF?可以以两种大的方式看到的影响:

1.  它们是如何管理的。  ETF组合经理(PM)的第一目标是尽可能地追踪基金目标指数的性能。此任务的难度可能取决于如何访问索引中的证券。例如,在S中交易大型帽股相对容易&P 500指数,而在MSCI前沿市场指数中较难交易较少的液体股。

跟踪绑定索引添加了另一层复杂性。一些债券指数巨大 - 思考数百甚至数千个债券。由于债券通常较少,因此ETF通常不可能拥有给定索引中的每一个安全性 - 这些债券中的大多数都是无法使用的。相反,Bond ETF管理人员使用“采样”方法,在那里他们尝试使用较小的可用键的投资组合来复制索引的风险和返回特性。

跟踪债券指数可能是一个挑战,特别是在高产率高的高度不用扇区中。 ETF的PM不断努力减少投资组合跟踪误差与基金索引。由于信誉良好的ETF提供商利用规模和债券服务台的关系,以便于促进非资源证券的交易,投资者实际上接触更广泛的债券,而不是他们能够自己访问。基本上,债券ETF做了 跟踪债券并确保公平价格的伦理 for you.

2.  他们如何计算潜在价值。  邦德ETF和股票ETF之间的另一个关键差异是它们计算潜在价值的方式。由于股票交易以交易所交易,公众可以在市场时间的任何时候看到每股目前的价格,以及市场关闭的收盘价。 ETF提供商使用股票价格来计算整个交易日内的ETF的盘中潜在价值,股权ETF的收盘净资产价值(净资产)通常非常接近ETF的收盘价。

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