超短的ETF损失转到‘Money Heaven’

超短1我们喜欢将交易作为零和游戏—你失去的钱是别人的钱。但情况并非总是如此。有时你输掉的钱就会消失“money heaven.”

从来没有那种概念比看杠杆超短的ETF。定期上,我登记在这些上,看看它们是如何“performing.”通常,我将在索引上取Vanilla ETF,并将其与同一索引上的2X短路ETF进行比较,并弄清楚杠杆短ETF的表现优于或表现不佳。

当我第一次注意到这些杠杆资金的巨大波动时,我开始了这次练习。我保留了电子表格,使用调整后的价格来解释股息,并在各种时间段内使用隐含性能的实际性能进行比较。看看U.S.金融部门ETF的数据,无人驾驶 Ishares Dow Jones金融部门 和2x短 超短财务价值:

 

 
3-Apr
从3/26
从3/6
从2/23
从12/31
从11月20日起
IYF.
36
5.0%
50.8%
30.2%
-19.7% 8.0%
  36.12NAV.          
 
SKF. 80.95 -13.1% -67.6% -59.9% -21.4% -69.2%
  80.38NAV.          
  默示 -10.0% -101.6% -60.4% 39.4% -16.1%
  超过/(下) -3.1% 34.0% 0.5% -60.8% -53.1%
 

 该表反映了星期五’关闭,然后查看各种日期的返回。在那些日期,我们在11月20日的财务秋季关闭了秋季,我们也将在3月6日汇率下跌6.我们还有一年的时间,这在时间段内接近IYF的高点(实际的高度是12月8日)。

因此,自2011年11月20日秋季较低,IYF将于周五晚上上涨8.0%。这意味着2倍短返回-16.1%。然而,SKF在此期间下降了69.2%,反映了53.1%的表现不佳,如果一个人只是用两次杠杆释放了IYF。

鉴于IYF在其导航下面关闭和SKF关闭其导航之上,这种返回差异不是由导航差异引起的(并且对于它的价值而言,11月20日的SKF关闭了约6点以下违规行为)。那据说钱在哪里?答案是本文的标题。

完整的故事: http://finance.yahoo.com/news/UltraShort-ETF-Losses-Go-to-tsmf-14891308.html

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