使用相对强度(BND,DBC,VEU,VNQ,VTI,SHY,SPY,GTAA)重新击败常春藤产品组合

也许没有书在我的网站上比mebane faber更有引用’s  常春藤产品组合:如何投资像顶部捐赠并避免熊市。 Faber对他的工作做了很多伟大的工作 地点 and 还有一个新的战术资产拨出ETF,在Ticker(纽约证券交易所:GTAA)下出来。

我决定使用相对强度进行原始战术资产分配组合的一些返回测试 instead of 移动平均线。这 自由 我用于测试的工具是 ETF重播.

我的测试的主要缺点是可用于测试的一些ETF具有有限的交易历史。 Faber可以访问和时间来测试底层指数代替ETF。因此,我犹豫不决,在下面的结果上得出太多结论(我 concluded that Faber’s model works). 

当返回测试(纽约证券交易所:BND)组成的投资组合时,(纽约证券交易所:DBC),(纽约证券交易所:VEU),(纽约证券交易所:VNQ),(纽约证券交易所:VNQ),(纽约证券交易所代码:VTI)并在每个月的开始时购买前3个ETF基于组合 3个月退货,20天退货,20天波动 (每次加权40%/ 30%/ 30%和较低的波动率接收更高的加权),结果如下:

  • 自2007年初以来,该策略总数恢复了14.8%,CAGR总数为3.7%。间谍返回-10.9%总计-3%CAGR。
  • 战略波动率为20.8%,而(纽约证券交易所:间谍)对28%。
  • 策略减税为-36.8%,而(纽约证券交易所代码:间谍)与-50.8%。
  • 注2ETF–(纽约证券交易所:BND)和(纽约证券交易所:VEU)–直到2007年中期没有开始交易。

在每个月的组合时测试相同的投资组合并在每个月的开始时购买前3个ETF 6个月退货,3个月回报和3个月波动 (每次加权40%/ 30%/ 30%和较低的波动率接收更高的加权),结果如下:

  • 自2007年初以来,策略总计返回17.1%,CAGR 4.3%。 (纽约证券交易所代码:间谍)返回-10.9%总计-3%CAGR。
  • 战略波动率为20.6%,而(纽约证券交易所:间谍)对28%。
  • 策略减税为-38.1%。

请注意,这些测试不会考虑移动平均值,如Faber’■原始模型建议。因此,相对强度测试是“forced”在2008年在2008年的一些显着绘制期间购买3个ETF,即使ETF低于其长期移动平均水平,也是如此。因此,我做了一个小小的调整并添加了(纽约证券交易所:害羞),这是一个短期的财政部,ETF作为现金代理。 

在包括(纽约证券交易所:害羞)的常春藤产品组合上进行相同的测试并以每个月的组合在每个月开始购买前3个ETF 3个月退货,20天退货,20天波动 结果更好:

  • 自2007年初以来,该策略总数恢复了30.5%,复合7.3%的CAGR和战略波动是15.6%
  • 策略减税为-21.2%

 在每个月的组合时测试相同的投资组合并在每个月的开始时购买前3个ETF 6个月退货,3个月回报和3个月波动 结果是4个测试中最好的:

  • 自2007年初以来,该策略恢复了41.3%,9.6%的CAGR,策略波动率为15.4%
  • 策略减税为-20.3%

与简单地购买5ETF的系统相比,这种相对强度测试经历更高的抽取和波动性,当它们高于/下方的长期移动平均值,例如10个月的移动平均值。 (纽约证券交易所:BND),(纽约证券交易所:DBC),(纽约证券交易所:VEU),(纽约证券交易所:VNQ)和(纽约证券交易所)和(纽约证券交易所)和(纽约证券交易所),(纽约证券交易所:vti)的10个月,(纽约证券交易所代码:VNC)在仍然存在11.1%的下降和10.9%波动性根据ETF重播,在同一时间段内返回23.1%(5.66%CAGR)。

在接下来的几天内保持更多的测试结果,包括一个在Faber上’S 10 ETF常春藤产品组合以及其他可能让您感到惊讶的其他测试结果…(follow me on 推特 用于实时更新)

由斯科特的投资编写

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