广泛的Moat ETF解释(Moat,Low,HD)

埃里克维拉姆: 随着市场挣扎的市场,一些投资者正在花费更多的价值方法,因为我们关闭了一年。这样做的一种方法是通过专注于所谓的“广泛的护城河”股票,这可能是可能的更安全的公司,这些公司具有巨大的领导。

这些公司具有可持续的竞争优势,使新进入者成为几乎不可能或最不明智的特定空间。一般来说,这些优势落入了几个类别之一;无形资产,交换成本,网络效应,成本优势或高效规模。

当公司拥有这些优势之一 - 或其中一些优势 - 它通常可以通过成本并发展定价,或者它可以保持其边缘,而不是甚至竞争的公司的努力。出于这个原因,这些公司通常被认为是坚实的投资,并且是投资传奇沃伦巴菲特的最爱(见 小帽价etf投资101)。

虽然投资者肯定可以为他们的投资组合购买一些广泛的护城河股,这项任务的更多样化的方式可以通过ETF。对于这些投资者来说,看看相对较新的 市场向量广阔的Moat ETF (NYSEARCA:MOAT) 可能是理想的。

根据Morningstar的研究团队的说法,该产品追踪晨略的Moat焦点指数,它为20家拥有可持续竞争优势的20家公司提供了相同的加权风险,或Moats。该服务每年仅收取49个基点,并定期重新平衡并重新调整指数。

该基金不仅有一种有趣的方法,而且还是坚实的优势。事实上,该产品自4月下旬成立以来,该产品纷纷畅销广泛的市场,而在最近的动荡期间,它能够更好地保持其涨幅,这表明它可能是较低的风险挑选(阅读 用于安全和收入的三个优秀股息ETF)。

然而,当一个人看待控股选择时,人们可能有点困惑。毕竟一些看似可疑的选择 - 至少在第一次浏览 - 占据了护城河的十大股。

这包括许多技术和材料公司,而不是一个人认为何时提到了“广泛的Moat投资”。那么产品在产品顶层持有的一些选择是什么?例如,这是基金的十大股票列表,截至10月底:

库存 行业
Lowe的(低的 – 分析师报告) 建筑产品
Facebook (FB.  – 分析师报告) 互联网服务
指南针矿物质(CMP. – 快照报告) 化学品 - 多样化
纽约梅隆银行(BK. – 分析师报告) 银行 - 主要
C.H.罗宾逊(CHRW. – 分析师报告) 运输服务
Maxim集成产品(MXIM –分析师报告) 半导体
Sysco(syy – 快照报告) 食物 - 批发
Exelon(exc – 分析师报告) 公用事业
Vulcan材料(VMC. – 分析师报告) 建筑产品 - 水泥/混凝土
北方信托(ntrs. – 分析师报告) 银行 - 主要

如果这是不够的,ETF的营业额相对较高,而且许多顶级控股在新季度开始以基金完全出来。虽然没有什么必须有必要的问题,但宽阔的Moat投资绝对是一个长期概念,因此这种持续的转移可能对至少有一些投资者来说可能有点奇怪。

是什么赋予了?

嗯,首先要记住,产品不仅看看广泛的护城河股,而且还考虑了估值。在考虑到Morningstar公允价值时,ETF仅投资于20最具吸引力的证券。

因此,这一估值规定具有消除一些更众所周知的广泛护城河名称,这些宽阔的宽阔名称现在并不像现在的价格。这个原因也是为什么没有包括Lowe(纽约证券交易所:低)这样的公司,但它的Arch-竞争对手家庭仓库(纽约证券交易所:HD)不是(见 三个ETF观看飓风桑迪的后果)。

除此之外,一些股票乍一看可能似乎没有许多宽阔的护城河特征,实际上是仔细检查。对于那些好奇的人,我们已经确定了哪些因素对应于每个顶部控股:

库存 行业 宽阔的护城河因子
Lowe的(低) 建筑产品 成本优势
Facebook(FB) 互联网服务 网络效果
指南针矿物质(CMP) 化学品 - 多样化 成本优势
纽约银行梅隆(BK) 银行 - 主要 转移成本
C.H.罗宾逊(Chrw) 运输服务 网络效果
Maxim Integrated产品(MXIM) 半导体 无形资产
SYSCO(SYY) 食物 - 批发 高效规模
Exelon(Exc) 公用事业 高效规模
Vulcan材料(VMC) 建筑产品 - 水泥/混凝土 成本优势
北方信托(NTRS) 银行 - 主要 转移成本

最后,对于那些奇怪的人们在各种广泛的Moat因素中崩溃的人,Van Eck全球的Brandon Rakszawski已经为下面的每个系数提供了一个权重的列表(它由于某些因素增加了超过100%拥有不止一个因素的公司):

成本优势 44%
转移成本 34%
高效规模 19%
无形资产 58%
网络效果 22%

正如您所看到的,ETF倾向于低成本生产商和具有很大无形资产的公司。同时,网络效应和高效规模对整体组合并不重要。

尽管如此,在股票及其各种行业之外,它仍然有点挖掘,很容易看出为什么毕竟包括许多公司。此外,重要的是要记住估值度量以及该标准点如何创造出更高的营业额,消除含有更多着名的广泛护城河股(见 低卷ETF的真相)。

无论哪种方式,它都似乎是Moat为投资者提供各种各样的多样化,进入许多广泛的护城兽因素。不仅如此,基金自成立以来一直表现出来,进一步信任广泛的Moat ETF投资对许多投资者来说是一个好主意,特别是当广泛的市场遇到麻烦时。

由埃里克维拉姆撰写的Zacks投资研究  

1978年,Len Zacks发现盈利的力量估计修订,以实现有利可图的投资决策。今天,发现仍然是Zacks等级的核心,这是一个无情的股票评级系统,其强劲的购买推荐平均每年返回26%。

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