哪个部门的ETF是便宜的? (xlu,xle,xlk,xly)

Michael Johnston: 行业旋转策略长期以来一直很受投资者 - 特别是那些认为他们能够发现市场各个角落的相对机会的人。扇区旋转策略有可能产生的潜力 主要的alpha,因为经济各部门的性能之间经常存在大的差异。定时流动进入强大的表演者和落后的落后者可以成为相对于基于广泛的基准产生多余回报的方法。

虽然许多投资者认为,市场的所有角落一般都在一起,但现实是完全不同的。到目前为止,2012年,消费者自由裁量权(NYSEARCA:XLY)增加了约12%。这  活力  SPDR(NYSEarca:XLE)下降了大约4%-a,两个ETF之间的大幅差距,这两个ETF都提供了大帽U.S.股票[注册  免费etfdb时事通讯 ]。

行业 ETF PEGS.

对于寻求确定美国经济部门的相对机会的投资者,检查各个地区特定产品的PEG比率可能是一个有趣的运动。 PEG比率通过划分P / E通过预期的盈利增长率计算,考虑到ETF的价格相对于潜在的收益流以及组件公司收益的预期增长。这是一种快速衡量您支付未来收益的多少,这比纯粹的后向方法更有用。预期收益增长较高的资产通常比增长前景低的人更昂贵,反之亦然。

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当然,使用这种度量的限制。对于初学者来说,分析师估计涉及,我们已经了解到预测收益时有相当的错误空间。以下是所有九个部门SPDR的PEG比率,以及广泛的间谍(截至5/25/2012的数据):

tick 行业 转发P / E 3-5年EPS增长 钉子
xlk. 技术 12.60x 13.32% 0.95
xly. 自由裁量 15.43x 15.43% 1.00
XLP. 斯台斯特 15.77x 8.76% 1.80
XLU. 公用事业 14.73x 3.87% 3.80
XLV. 卫生保健 12.24x 9.13% 1.34
XLI. 工业 12.65x 12.52% 1.01
XLF. 金融 11.02x 10.59% 1.04
XLB. 材料 12.37x 10.70% 1.16
XLE. 活力 10.22x 9.78% 1.04
间谍 广阔的市场 12.53x 11.08% 1.13

读茶叶

分析上面的PEG比率显示了一些有趣的结果。技术股票现在似乎便宜; XLK的前瞻性P / E略高于广阔的市场,尽管预期的盈利增长率很高。它肯定看起来好像有气泡形成  公用事业  行业。由于市场最近翻了下来,投资者已经涌向市场的拐角,称为相对安全的避风港和有吸引力和稳定的股息产量的来源。尽管提供了最不承受的增长潜力,但结果公用事业股票是当前环境中最昂贵的。如果股票能够在未来几周内反弹,那么长(NYSEarca:XLK)/短(NYSEARCA:XLU)贸易可能会有相当大的上限[见  高科技etfdb投资组合   ETFDB专业人员 ]。

消费者自由裁量股票也看起来对PEG比率约为1倍,尽管应该指出的是,该部门拥有最高的预期收益增长。如果这一部门无法遵循盈利年增长率约为15%的预期,则可能会遇到维持如此崇高的估值。

由Michael Johnston从ETF数据库编写  披露:没有职位。

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