深入了解Vanguard总债券市场ETF(BND)

 债券市场

PROJ OMNI. : 先锋 总债券市场ETF ( ETF:BND. )为投资者提供广泛的接触 美国投资级债券。在这篇评论中,我们’LL封面21分投资者应该在投资BND之前认识到。

We’LL看看基金表现(分享–not stock–价格,退货,股息,产量,持股,费用比率,税效率和β)以及替代方案(BND与VCIT,BND与VBMFX,BND与VBS.,BND与BIV,BND与BND,BND,BND VS 。债券,BND与SCHZ)可用给个别投资者。

1.什么是Vanguard BND ETF?

先锋   BND.  is an ETF that 曲目彭博巴拉金美国汇集浮动调整索引.

它提供  广泛接触美国投资级债券。其目标是与美国债券市场回报保持步伐。

2.谁是适当的?

BND. 股价往往会升级和跌倒。

BND. 更适合您的中等或长期投资者’重新寻找可靠的收入流。

It’S还用于多样化投资组合中的股票的风险。

3.你如何评价/排名BND?  

我们不’T指派星级评级,如  晨星 ,而是指导个人投资者根据他们的投资目标,经验和市场知识做出决定。

如果你’在投资中再次进行新手,而你’我们正在寻求广泛接触美国债券,您应该为此基金提供镜头。我们给它一个绿色/绿色/黄色。

绿色/绿色/黄色的原因? 

第一个标记是为了投资组合多样性;第二次费用;第三个是历史风险调整的性能。

这三个维度的最佳资金是三重绿色。最糟糕的是三重红色。

BND. :1。为美国投资级债券,政府和企业提供多元化的风险; 2.具有非常低的费用比例, 0.05%; 3.历史完成了,但在股票(美国和国际上)大幅下跌。低收入费用和高度多元化的投资组合使得该基金在未来的良好位置做得很好。

4.什么是彭博巴拉金我们总浮法调整指数?我该怎么知道它?

该指数代表一个 广泛的公共,投资级,应税,美国固定收益证券,包括政府,企业和国际元计价的债券,以及抵押贷款支持和资产支持的证券。

基金中代表的所有证券都有至少一年的情况。

5.什么是  BND. Holdings?什么’S BND的组成?  

以下列表显示了  BND. 中的顶级控股 和他们资产的重量:

公司

%资产

美国财政部票2.125%

0.53%

美国财政部票3.625%

0.52%

美国财政部票2.625%

0.48%

美国国债注1.75%

0.46%

美国财政部票2.25%

0.41%

美国国债注1%

0.39%

美国国债注1.25%

0.38%

美国国债注3.5%

0.37%

美国国债注1.625%

0.36%

这些前9名注释占基金的3.9%’s performance.

6. BND的债券评级分布是多少?

债券额定值的分布如下:

评分

分享 (%)

AA. A(最高可能)

69.63%

AA.

4.30%

A

11.24%

BBB.

14.82%

 

请注意,索引在BB,B或以下等索引中几乎没有粘合。

7. BND如何执行/在过去3 - 5年内返回多少?

BND.  shares (not stock) 在过去3年中,每年返回2.46%在过去5年中,2.12%。以下是BND历史价格图表。

8. BND是什么?

这  费用比例  for BND is 0.05%,这相当低。

9. 什么是BND税效率?什么是BND税收成本比率?

一年的  税收成本比率 (由于税收投资者支付分配的退还减少)  对于BND是 1.06%。这意味着由于股息税,退货有效减少了一倍以上。

BND. 的税率相对较低; BND表现比平均共同基金更糟糕。   

10.什么是BND Beta?什么是BND风险概况?

五年  BND. 的Beta(波动率)是1.05,衡量s&P 500.这意味着BND比S略有挥发&P 500.

您应该预计更高的效率性能,因为它们是风险的。

对于BND的R角为99.4%,这意味着BND与S高度相关&P 500.

11. BND在股息中支付多少钱? BND产量是多少?

BND. 支付每月股息。这里是 过去12个月的支付:

股息日期/生效日期 金额($)
2017年7月3日 .17
2017年6月1日 .172
2017年5月1日 .168
2017年4月3日 .174
2017年3月1日 .158
2017年2月1日 .168
2016年12月22日 .17
2016年12月1日 .16
2016年11月1日 .162
2016年10月3日 .161
2016年9月1日 .166
2016年8月1日 .165

秒报告 股息收益率为2.39%.

12. I.’对固定收入/债券ETF感兴趣。您会推荐哪种债券ETF?
有200多个债券ETF,专注于美国和国际市场的不同部分。在那些ETF中,这里有一些吸引大多数资产的时间:

  • BND.  先锋总债券市场ETF。它的费用比例是 0.05% 。 它涵盖  在美国出售提供的债券.
  • agg.  Ishares核心美国汇总债券ETF。它的净费用是 0.06%。它代表了 在美国销售的债券.
  • BNDX.  Vanguard Total 国际的 债券ETF。它是 0.11%。它提供了广泛接触的便捷方式 非美元计价 investment-grade  债券 .
  • BSV.  Vanguard  短期  债券ETF。它是 0.07% 。 它涵盖   我们  投资等级  债券  美元加权平均值 成熟度为1到5年.

13.比较和对比:BND与VCIT。我应该选择BND或VCIT吗?

vcit.  Vanguard 中期 公司债券ETF为您提供投资级别 公司债券。 VCIT跟踪Bloomberg Barclays美国5-10年的公司债券指数。

vcit. 封面 1,700 债券与BND覆盖过 8,200。 VCIT拥有大约170亿美元的资产,比BND小得多。

大多数VCIT债券都被评为BBB或a。它有0个债券,额定BB或以下。 BND在BB或以下几乎没有债券。

vcit. 费用比为0.05%,与BND费用比相同。

表现明智,VCit比BND更好。  In the last 5 years,  vcit. 返回4.21%与BND 2.12%.

但VCIT也更多的税收低效。   vcit. 税费比率为1.39%与BND 1.06%.

并且VCIT也比BND更易败:它的β在过去5年中是1.4(比S挥发的40%)&P 500!).

选择真的取决于你–BND为您提供更广泛的美国债券,而VCIT侧重于公司债券。两种产品都包括高档证券。 Vcit有更高的历史回报,但它’也更易挥发,税收较少。

14.比较和对比:BND与VBMFX。我应该选择BND或VBMFX吗?

VBMFX.  是一个相当于BND的共同基金。该基金旨在为美国投资级债券提供广泛的接触。
VBMFX. 的最低投资是 $3,000。 BND没有最低的投资要求。
VBMFX有  更高 than BND: 0.15%.

BND. 和VBMFX都有一个  bet  略高于1,这意味着它们比S更易失去&P 500.

性能明智,BND和VBMFX类似(由于费用比率较低,BND Feae略微好)。  In the last 5 years,  VBMFX. 返回2.03% vs. BND 2.12%.

其中一个误解是,债券的共同资金比同等的ETF有更高的回报,因为ETF对市场价格的贸易(而不是凭借净资产)。  

虽然声明的后半部分是正确的,但它是正确的’值得指出:
A. BND高度液体,市场价格与净资产价值之间的差异往往相对较小;
B.高流动资产资产的出价/询问传播往往相对较小。 BND是高度液体; 
C.使用市场价值(用于购买和销售此安全性)计算上述回报。
 
VBMFX.  为您提供追求的机会 自动投资和股息再投资,所以您可以以可取的比例获取股票。

事实上,您甚至可以选择自动从您的银行帐户中扣除的选项,并每月投资到VBMFX。

BND. , 另一方面, 与股票同样交易。您可能需要支付佣金购买或销售BND。

如果您在Vanguard交易,则可以进行BND自动股息再投资。

我们的建议书–使用低成本/无成本经纪投资BND(VS. VBMFX)(例如用于Vanguard基金的robinhood或Vanguard)。     

15.比较和对比:BND与VBTLX?我应该选择BND或VBTLX吗?

vbtlx.  is an  上将  分享版本的 相当于BND的共同基金。该基金旨在为美国投资级债券提供广泛的接触。

海军上将股票vbtlx具有最低的投资要求  10,000美元 。 BND没有最低的投资要求。
vbtlx和bnd有  相同 费用比例  than BND: 0.05%.

BND. 和VBTLX都有一个  bet  略高于1,这意味着它们比S更易失去&P 500.还有,他们是 同样税收性.
性能明智,BND和VBTLX非常相似。  In the last 5 years, vbtlx返回2.14% vs. BND 2.12%.

回报差异虽然很小,但可能发生的是因为BND作为ETF市场价格,这可能与潜在的净资产价值(NAT)不同。此外,在购买ETF时,出价与询问价格之间可能存在差异,以便进一步减少投资者’ return.    

由于BND是ETF,您可能需要支付贸易委员会,如果您投资Vanguard或零美元经纪人(例如,Robinhood)。 vbtlx也是如此–Vanguard之外的经纪人可能会向您收取足够的交易费。

总之,BND作为ETF:

  • 您可以拥有低于$ 10k的金额,并获得与VBTLX相同的费用比例;
  • 您可以随时在任何经纪人购买市场,以当前的询价价格开放;
  • 但是,您正在购买或销售市场价格,这与潜在的资产价格不同(它可能在任何方向,上或下)和你’重新获得投标/询问传播。

与vbtlx等共同资金: 

  • 您在净资产价值(NAV)的净资产值(NAV),没有出价/提出传播;
  • 您可以轻松再投资股息和资本收益;
  • 但你需要投资最低10,000美元。

这个选择由你。这取决于您使用的经纪,您的股息重新投资目标以及您的金额’计划投资。    

16.比较和对比:BND与BIV。我应该选择BND或BIC吗?

生物轨道  Bloomberg Barclays美国5-10年政府/信贷浮子调整指数。 它包括美国政府,投资级公司和国际元计价的债券 到期5到10年 并公开发行。

比夫 键的平均有效成熟度短于BND键的时间短 (7.3 vs. 8.3年)。平均有效成熟是一段时间,直到ETF达成的潜在固定收益证券达到成熟,并偿还。

两个债券都对利率具有类似的敏感性。

两个ETF都有 a large share of 质量债券  (信用质量高的债券)。

BND. 包含抵押贷款支持证券; BIV没有。  

比夫  比bic更贵(0.07% vs. 0.05%).

表现明智,  比夫  has done better.  It 在过去的5年中返回2.69% vs. BND’s 2.12%.

BND. 是一个安全,香草选择,适合寻求接触美国债券的人。对于寻求防止抵押贷款支持证券的人来说,BIV可能会更好。

17.比较和对比:BND与BNDX?我应该选择BND或BNDX吗?

BNDX.  跟踪彭博巴拉迪全球总量的表现  EX-USD  浮动调整的RIC CAPPE指数(USD HEDGED)。它’■测量投资回报的基准指数  非美国  dollar-denominated 投资级债券.

另一方面,BND专注于美国债券。

国际债券的支持者认为,美国投资者可能对美国以外的核心债券曝光感到意义。那’因为在美联储开始收紧借贷率之后,国际上的借款利率可能仍然很长。

两个ETF都有 a large share of 质量债券  (信用质量高)。

BNDX.  比bnd更贵(0.12% vs. 0.05%).

表现明智,  BNDX.  has done better.  It 过去3年返回3.95% vs. BND’S 2.46%。 (BNDX是一个相对较新的ETF,因此不可用的较长时间范围的返回值)。

BNDX. 也比BND更多税款。   BNDX. 税费比率为0.80% 与BND的1.06%。这意味着平均’由于税收相关的影响,使用BNDX获得0.26%。

BNDX. 对投资者非常有吸引力,因为欧洲和日本缺乏通货膨胀使得拥有国际债券相当安全。
如果你’重新寻找比BND更高的回报,BNDX可能是正确的选择。       

18.比较和对比:BND与债券?我应该选择BND还是债券?

 is an 积极管理 ETF由PIMCO。它具有多元化的高质量债券组合。  债券主要投资于投资级债务证券。

但它可能会在垃圾债券中投入高达其总资产的30% 穆迪的B或更高’s Investors Service.
 比bic更贵(0.55% vs. 0.05%).

表现明智,  已经比BND更好。它 过去5年返回3.65% vs. BND’s 2.12%.

 也是相对税收效率;它的 税费比率1.23% 与BND的1.06%。这意味着平均,如果您投资债券,您的收入将减少1.23%的税收税。

要了解的事情  is, it 在较低的投资级债券上的分配比BND更高.  因此较高的回报.

我们的建议是,如果是的话’重新寻求接触我们的债券,坚持BND。 BND质量更高,但返回也很小。

19. BND vs. schz?我应该选择BND或Schz吗?

Schz.  是一种方便,低成本的捕获方式 美国应税投资级债券。基金跟踪彭博巴拉金美国汇总债券指数的总回报。

所以  它具有与BND相同的目标.

表现明智,  Schz.  过去5年返回2.11% vs. BND’s 2.12%.

Schz之间的差异可能是因为BID /询问差异比BND可能更高(BND显着更多的液体,因为它在管理下有更多的资产)。  

Schz.  比BND便宜:它  是 0.04% vs. 0.05% for BND.

Schz和BND的税率是相同的。

BND. 和SCHF都是伟大的宽刷我们专注的债券ETF。你可以’无论如何都出错了。     

20. BND营业额是多少?营业额是否真的很重要?  

BND. 年营业额为61%,这是ETF的高于平均水平。

更高的营业额等于更高的成本和更大的应税资本收益。

21.如何找到比BND更好的资金?     
 
你可以得到一些 关于ETF的建议越来越超越BND  Finstead. .’s Idea tool。该工具弹出几个ETF建议(来自同一基金类别和整体),这些建议在历史上具有更高的费用调整后返回和较低的波动性(即风险)。

对于BND,FinStead Idea工具表明 哥伦比亚核心债券ETF(GMTB) 与过去5年比BND相同的返回率并且较低的持久性等级。

当你看到这样的想法时,请尽职调查。

基于招股说明书,GBTM激活了相对于基准的风险调整后的返回。该基金主要投资级证券投资,包括政府,市政,抵押贷款支持证券和公司和银行义务。

所以对于那些不是抵押贷款证券的粉丝的人,这可能不是正确的选择。

但是,GMTB的风险高于BND。

先锋 总债券市场ETF( 纽约证券交易所:BND. ) 周五收于82.21美元,低于-0.31(-0.38%)。年初,BND已获得3.24%,而基准测试的11.90%增加&P 500指数在同一时期。

BND. 目前有A. ETF日常新闻SMART Gradea(强买),并在31个ETF中排名第2 中期粘合ETF category.


这篇文章给你提供了礼貌 Finstead. ..